Que sont les fonds indiciels de crypto-monnaie et comment en choisir un?
Investir dans des fonds indiciels, ou "indexation", est un style de placement passif à faible coût qui est devenu beaucoup plus populaire ces dernières années. Les indices utilisent une méthodologie transparente et basée sur des règles pour déterminer à l'avance les composants de leur portefeuille. Par conséquent, ils sont très peu coûteux à entretenir et ne génèrent pas de frais de gestion élevés.
Les recherches montrent que 95% des opérateurs actifs ne dépassent pas les indices à long terme. Même les gestionnaires de fonds professionnels ont du mal à battre les fonds indiciels.
Il est si difficile pour Warren Buffet de parier et de gagner un million de dollars de prédire que l'indice S & P500 battrait une collection de fonds de couverture de Protégé Partners. [19659005] Lorsque Wall Streeters gère des milliards de dollars, qui appliquent des tarifs élevés, ce sont généralement les gestionnaires qui réalisent des profits énormes, et non les clients. Les grands et les petits investisseurs devraient s'en tenir aux fonds indiciels à faible coût. – Warren Buffet
La combinaison de taux bas, de rendements meilleurs ou équivalents et d'un faible niveau de maintenance a rendu les fonds indiciels plus populaires que jamais.
Sur le marché boursier, une importante sortie de capital a disparu.
Vous voyez donc pourquoi les gens sont enthousiasmés par les fonds indiciels de crypto-monnaie.
Alors, quels sont les fonds indiciels de cryptomonnaie?
En résumé, les fonds indiciels de crypto-monnaie sont des portefeuilles conçus pour suivre les performances du marché des crypto-devises.
Par définition, tous les fonds indiciels sont:
- Invertible
- Complètement transparent
- Systématique et fondé sur des règles (sans jugement personnel)
Mais ce n'est pas simplement qu'un fonds indiciel respecte ces règles ce sont tous les mêmes. Leur plus grande différence entre eux est décidément basée sur le segment du marché sur lequel ils veulent suivre l’indice. Nous allons couvrir en détail 4 catégories d'indices principales:
- Marché total : suit les performances de l'ensemble du marché
- Classification par taille – segments basés sur la taille (faible capitalisation, capitalisation moyenne) , etc.)
- Catégorie – Segments sur la base de la catégorie de pièces (monnaies de confidentialité, devises à usage personnel, stockage de pièces de valeur, etc.)
- Beta intelligente – Basé sur les segments Données fondamentales (par exemple, ratio NVT)
Fonds indiciel total du marché
L’ensemble des fonds indiciels boursiers essaie de suivre la performance de sur l’ensemble du marché .
Marché boursier:
Sur le marché boursier, les indices S & P500 et Russell 3000 illustrent approximativement la performance de l'ensemble du marché boursier américain. UU Si le S & P500 et le Russell 3000 chutent, il est fort probable que le marché boursier en général chutera également. Vice versa
Marché de la crypto-monnaie:
En ce qui concerne les index de crypto-monnaie, l'idée est très similaire. L’ensemble des indices de marché tente de suivre les performances de l’ensemble du marché des crypto-monnaies.
L'indice idéal est constitué de chaque devise du marché pondérée par la capitalisation boursière. Malheureusement, la création d’un portefeuille de ce type n’est pas réalisable en raison des frais de négociation et de négociation minimaux. La seule option qui reste est de prendre un échantillon.
En principe, plus l'échantillon est grand, plus il sera précis dans la surveillance du marché en général. Mais au fur et à mesure que l’échantillon grandit, il est plus difficile et coûteux de le maintenir.
La plupart des indices utilisent N principales monnaies par capitalisation boursière, car les monnaies plus élevées absorbent un pourcentage plus élevé du capital total du marché.
Mais si nous réfléchissions simplement aux 20 principales devises en fonction de la capitalisation boursière, nous aurions un portefeuille extrêmement lourd. L'indice ne ferait pas un excellent travail pour capturer le risque et la performance des devises à limite inférieure.
Alors, quels sont les moyens de donner plus d'exposition aux pièces de monnaie de limite inférieure? Inclure plus de pièces dans l'index
Avec HodlBot, vous avez la possibilité d'indexer autant de pièces que vous le souhaitez. Si vous le souhaitez, vous pouvez indexer les 100 principales devises par capitalisation boursière. Les seules compensations à prendre en compte sont les frais de transaction et l'exposition à des devises à limite inférieure qui peuvent généralement être plus volatiles.
Utilisation d'un pourcentage maximum maximum
Pour l'indice HODL20 que nous créons, nous limitons chaque devise à au plus 10% de la valeur totale du portefeuille. Toute valeur supérieure à 10% est redistribuée dans toutes les devises inférieures à 10% jusqu'à ce que la somme totale du portefeuille soit additionnée à 100%.
Utilisation de la pondération de la racine carrée
Pour l'indice HODL30, nous utilisons la pondération de la capitalisation boursière de la racine carrée. Cela change une partie du poids des pièces avec la limite la plus élevée vers les pièces avec la limite inférieure. Cependant, il maintient toujours une différence de pondération entre les monnaies de classification différente.
Fonds indiciels classés par taille
Au lieu d'essayer de capturer la performance de l'ensemble du marché, certains fonds indiciels tentent de capturer la performance d'un segment plus petit.
Marché boursier:
Sur les marchés boursiers, le S & P600 regroupe 600 sociétés à petite capitalisation boursière dont la capitalisation boursière se situe entre 450 millions et 2,1 milliards de dollars. Le S & P600 se rapproche de la performance des sociétés de petite capitalisation sur le marché boursier américain. UU
Marché de la crypto-monnaie:
Les fonds équivalents en crypto-monnaie sont des fonds indiciels qui suivent exclusivement la performance de pièces de petite ou moyenne capitalisation.
HodlBot peut créer cet index en sélectionnant une plage initiale et une plage finale. En voici quelques exemples:
- Monnaies classées 20-50 (couverture centrale)
- Monnaies classées 50-100 (petite couverture)
- Monnaies classées 100-500 (petite couverture)
Bitwise70 est également disponible pour les investisseurs qualifiés. C'est un fonds indiciel qui suit les 70 plus grandes crypto-devises qui ne font pas partie des 10 meilleures.
Sur le marché boursier, de nombreux investisseurs présument que les actions de petite capitalisation croissent beaucoup plus rapidement que leurs homologues de grande capitalisation et que tout risque supplémentaire peut être suffisamment atténué par une large diversification. Sur le marché de la crypto-monnaie, beaucoup sont convaincus de la même conclusion et préfèrent se diversifier grâce aux monnaies à faible capitalisation.
Mais, à mon avis, les crypto-monnaies à petite capitalisation sont beaucoup plus risquées que les actions à forte capitalisation et à risque plus élevé. Le retour sur investissement dans les entreprises technologiques émergentes suit généralement une distribution de la loi sur l’énergie, ce qui signifie que quelques-uns survivent et le reste meurt.
Fonds indiciels classés par secteur
Étant donné que l'ensemble du marché peut être si vaste, certains indices tentent de ne capturer que les performances d'un seul secteur vertical.
Marché boursier:
Par exemple, l'indice de biotechnologie NASDAQ comprend toutes les sociétés biotechnologiques ou pharmaceutiques cotées au NASDAQ dont la capitalisation boursière est supérieure à 200 millions de dollars.
Il existe des indices pour de nombreux autres segments de l'industrie tels que les métaux et les mines, le pétrole et le pétrole, la technologie, les énergies renouvelables, etc.
Marché de la crypto-monnaie:
Sur les marchés de la crypto-monnaie, les segments de l'industrie ne sont pas aussi bien définis. Un grand nombre de fonctions se chevauchant entre différentes crypto-devises, il est donc beaucoup moins clair de savoir comment tracer la ligne entre différents segments.
Cependant, il y a eu des tentatives pour créer des index pour différents "secteurs" verticaux. L'index des devises de confidentialité créé par altdex en est un exemple.
Il est probable que nous en verrons davantage à mesure que le marché des crypto-devises mûrira.
Fonds Smart Beta Index
Les fonds Smart Beta Index sélectionnent les actifs en fonction d'indicateurs qui se sont toujours traduits par une performance supérieure des marchés.
Marché boursier:
Sur les marchés boursiers, il y a 6 indicateurs principaux:
- Volatilité – faible volatilité et faibles pertes
- Valeur – faible ratio bénéfices / bénéfices [19659065] Performance: dividendes élevés salaires, paiements cohérents
- Qualité: rendement du capital élevé, dette faible en capital, faible volatilité des gains
- Moment – rendement corrigé du risque solide et durable
- Taille: les actions les plus petites tendent généralement à obtenir de meilleurs résultats
Marché de la crypto-monnaie:
Ces facteurs ne sont pas bien définis sur le marché de la crypto-monnaie car le marché de la crypto-monnaie est très immature.
Nous sommes encore loin du consensus général sur la manière d'évaluer fondamentalement la "qualité" d'une crypto-monnaie.
En outre, les données historiques disponibles pour les tests rétrospectifs sont très immatures. Des données immatures avec un rapport bruit sur signal élevé peuvent conduire à des modèles trop serrés sans valeur prédictive.
Le plus proche que nous ayons maintenant est quelque chose comme la relation entre NVT, dont je suis toujours sceptique.
La forte intercorrélation entre les devises les plus élevées est peut-être une autre preuve qu'il est tout simplement trop difficile de discerner la valeur fondamentale d'une crypto-monnaie. Peut-être que la seule chose qui pourrait fonctionner pour le moment est un indicateur basé sur des impulsions basé sur les rendements historiques ajustés pour le risque.
Dans quels fonds indiciels pouvez-vous investir maintenant?
Maintenant que nous avons passé en revue tous les différents types de crypto-monnaie dans les fonds indiciels en profondeur, quels sont ceux qui sont vraiment inversibles?
Dans quels fonds indiciels pouvez-vous investir maintenant?
Maintenant que nous avons analysé en détail les différents types de fonds indiciels de crypto-monnaie, lesquels sont réellement inversibles? 19659079] Total Market Index Funds
Investisseurs courants:
Uniquement les investisseurs accrédités:
Tous les indices ne sont pas créés de la même façon. Pour une analyse approfondie de la mesure dans laquelle les indices de marché totaux suivent bien le marché, consultez cet article.
Fonds indexés par taille
Investisseurs quotidiens:
- HodlBot – Créez votre propre index basé sur les plages initiale et finale de la plage de pièces, par exemple les plages 20-100, 100- 200, etc.
Uniquement les investisseurs qualifiés:
Les fonds indiciels classés par secteur:
Les fonds Smart Beta Index Funds
À propos de l'auteur
J'ai récemment quitté mon emploi pour lancer HodlBot.
Nous avons créé les index HODL10, HODL20, HODL30 et la première application vous permettant de créer votre propre fonds d'index de crypto-monnaie personnalisé.
Pour commencer, tout ce dont vous avez besoin est un compte d'échange
- de cryptomonnaies
- de 200 $ dans toute crypto-monnaie