Les investisseurs en obligations, qui comprennent les gestionnaires d'actifs, les sociétés financières, les fonds de pension et les riches investisseurs de détail, estiment que la proposition d'amortir intégralement la valeur de plus de 8 milliards de roupies en obligations AT1 (niveau supplémentaire 1) Non seulement il est méchant, mais il va à l'encontre des meilleures pratiques et des principes mondiaux de justice naturelle.
Selon une pétition écrite déposée par Axis Trustee Services devant la Bombay High Court le projet de plan donne la préférence aux promoteurs de Yes Bank, malgré sa mauvaise gestion entraînant des pertes importantes pour les investisseurs et les parties prenantes: plus que les détenteurs d'obligations AT1. Le tribunal entendra l'affaire mercredi. RBI, l'un des intimés, a reçu la pétition lundi. Les autres répondants à la pétition sont Union Bank of India et Yes Bank.
Oui. La Banque a été suspendue par RBI à 18 heures. M. 5 mars. Dans la nuit du 6 mars, RBI a annoncé un projet de plan de reconstruction, dans lequel les déposants et les créanciers étaient invités à partager leurs vues sur le plan avant le 9 mars. Pour le pétitionnaire, un délai de trois jours est trop court pour que les obligataires présentent leur point de vue, car nombre d'entre eux n'étaient pas disponibles le week-end précédant le festival Holi.
Bien que RBI ait le pouvoir d'annuler des obligations AT1 ou de les convertir en actions ordinaires lorsque certains événements déclencheurs se produisent, la pétition soutient que ces titres ont une classification universelle supérieure aux capitaux propres et un amortissement complet des obligations AT1 uniquement elles sont possibles lorsque Yes bank, l'émetteur des obligations, est mis en liquidation. En d'autres termes, les obligations AT1 de Yes Bank ne peuvent être annulées que lorsque la valeur du capital de la banque s'est érodée. Cependant, le système traite la banque Yes comme une «continuité» même si la directive RBI interdit aux clients des banques de transférer ou de retirer de l'argent.
Nippon India MF est le plus grand investisseur en Oui Obligations bancaires AT1 – avec 2 400 millions de roupies et 8 415 millions de roupies. Parmi les autres figurent Templeton MF, UTI MF, Indiabulls, Max Fin, plusieurs investisseurs individuels et le fonds de pension du plus grand prêteur indien, SBI, qui a été invité à relancer Yes Bank.
Conformément aux règles internationales de fonds propres pour les banques établies selon les normes Bâle III, le capital réglementaire des banques est composé de fonds propres Tier1 et Tier2; Le capital de catégorie 1, quant à lui, se compose du capital commun et du capital AT1 (ou obligations, appelés dette perpétuelle dans la langue du marché). En Inde, le total des émissions en circulation d'AT-1 par plusieurs banques est supérieur à Rs 91 000 crore, dont les banques privées représentent Rs 38 000 crore (fin février).
Dans un e-mail envoyé à RBI et Sebi dimanche soir, Axis Trustee a déclaré que l'âge des obligations T1 sur le capital a été établi dans le monde entier et qu'il n'y a eu qu'un seul cas dans lequel les obligations T1 de la La banque italienne Mone dei Paschi Di Siena est devenue capitale en 2017. Dans l'e-mail, Axis avait déclaré que RBI pouvait au moins traiter les obligations Yes Bank AT1 en tandem avec les fonds propres. Oui, les actions de la Banque (d'une valeur nominale de 2 roupies) se négociaient à plus de 21 roupies lundi.
La pétition Axis a été déposée par le cabinet d'avocats Manilal Kher Ambalal & Co.
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